Küresel Piyasalar Haftayı Pozitif Kapattı.
Küresel piyasalar, geçen haftayı pozitif bir şekilde tamamlarken, yeni haftada odak noktası Japonya Merkez Bankası ve Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın faiz kararlarına ve ABD’de açıklanacak büyüme verisine çevrildi.
Fed’in Güvercin Mesajları ve Faiz İndirim Beklentileri
Hafta içinde, merkez bankaları yılın son para politikası kararlarını açıklarken, gelecek döneme ilişkin alınan sinyallerle faiz indirimlerine yönelik beklentiler arttı. Fed, politika faizini beklentiler dahilinde değiştirmeyerek yüzde 5,25-5,50 aralığında sabit tutarken, bankanın uzun bir aradan sonra güvercin bir mesaj verdiği gözlendi. Bankanın gelecek yıl toplamda 75 baz puanlık faiz indirimi yapabileceği ihtimali ortaya çıktı.
Para politikası karar metninde enflasyonun yavaşladığına işaret edilirken, enflasyon tahminleri düşürüldü. Çekirdek enflasyon tahminleri de aşağı yönlü revize edildi. Fed’in 2026 yılı çekirdek enflasyon tahmini yüzde 2’de sabit tutuldu.
Büyüme tahminleri ise bu yıl için yükselirken, gelecek yıl için düşüş kaydedildi. İşsizlik oranı tahminleri sabit tutulurken, Fed’in federal fon oranına ilişkin tahminleri düşürüldü.
Fed Başkanı Jerome Powell, sıkılaştırma döngüsünde politika faizinin muhtemelen zirvede veya zirveye yakın olduğuna inandıklarını belirterek, faiz oranlarının artırılmasını uygun bulmamalarına rağmen bu olasılığı masadan kaldırmak da istemediklerini aktardı.
Küresel Piyasalarda Risk İştahı Arttı
Fed’in gelecek yıl faiz indirimlerine başlayabileceği sinyalini vermesi ve açıklanan verilerin ekonomide “yumuşak iniş” umutlarını desteklemesiyle küresel pay piyasalarında risk iştahı arttı. Piyasalarda, Fed’in faiz indirimlerine gelecek yıl daha erken ve daha hızlı başlayabileceği fiyatlandı.
ABD Hazine Bakanı Janet Yellen, ülkede enflasyonun anlamlı bir şekilde düştüğünü ve Fed’in hedefine inmemesi için hiçbir neden göremediğini söyledi.
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, küresel finans kuruluşlarının çoğunun görünümünün yüksek faizlere uyum sağlamaları sayesinde nötr olduğunu ancak ABD ve Çin’de bankacılık sektörü görünümünün kötüleştiğini bildirdi.
ABD’de Finansal İstikrar Gözetim Konseyi ve Yapay Zeka Kullanımı
ABD’de Finansal İstikrar Gözetim Konseyi, bu yıl ilk kez finansal hizmetlerde yapay zekanın kullanımını finansal sistemde ortaya çıkan bir kırılganlık olarak tanımladı.
Arjantin’de Ekonomik Kriz ve Mali Tedbirler
Uzun bir süredir ekonomik kriz yaşayan Arjantin’de hükümet, mali krizle mücadele kapsamında Arjantin pesosunu dolar karşısında yüzde 50’den fazla devalüe edeceğini ve kamu harcamalarını kısıtlayacağını duyurdu.
Bu gelişmelerle ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi haftayı düşüşle tamamlarken, dolar endeksi ve altının ons fiyatında artış yaşandı.
ABD ekonomisinin yumuşak iniş yapabileceği ihtimali ve petrol talebindeki beklenen düşüşle Brent petrolün varil fiyatı yükseldi.
New York Borsası ve Ekonomik Veriler
Fed’in faiz kararıyla birlikte ABD’de makroekonomik verilerden alınan sinyaller ülke ekonomisinin yumuşak iniş yapabileceğine ilişkin öngörüleri desteklerken, New York borsasında pozitif bir seyir izlendi. Tüketici Beklentileri Anketi sonuçlarına göre, Amerikalı tüketicilerin kısa vadeli enflasyon beklentisi düştü.
ABD’de açıklanan Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) kasımda aylık bazda değişim göstermedi. Ancak yıllık bazda enflasyon beklentiler doğrultusunda gerçekleşti.
ABD’de perakende satışlar, kasımda artış gösterirken, işsizlik maaşı başvurularında düşüş yaşandı. New York Fed’in açıkladığı imalat endeksi ve sanayi üretimi ise daralma gösterdi.
Avrupa Piyasaları ve Merkez Bankalarının Kararları
Avrupa’da da Fed’in ardından Avrupa Merkez Bankası (ECB) ve İngiltere Merkez Bankası (BoE) faizleri sabit bıraktı. ECB Başkanı Christine Lagarde, faiz indirimleri için zamana değil verilere bağlı kalacaklarını belirtti. BoE’nin faiz kararı beklentiler doğrultusundaydı, ancak banka tahvil alımlarına son verecek ve faiz artışına yönelecek bir durumda değil.
ECB Başkanı Lagarde, enflasyonun kısa vadeli olarak yüksek kalmasının beklendiğini ancak orta vadeli tahminlerin daha belirsiz olduğunu ifade etti. ECB’nin çekirdek enflasyon hedefini yüzde 2 olarak koruduğunu ve bu hedefe ulaşmak için gerektiğinde daha fazla adım atmaya hazır olduklarını açıkladı.
İngiltere’de ise BoE Başkanı Andrew Bailey, enflasyonun mevcut durumu ve gelecekteki görünümü dikkate alarak faiz oranlarını sabit tuttuklarını belirtti. Bailey, enflasyonun önümüzdeki aylarda yükselmesini beklediklerini ancak bu artışın geçici olabileceğini ifade etti.
Japonya Merkez Bankası ve Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın Faiz Kararları Bekleniyor
Gelecek hafta Japonya Merkez Bankası ve Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın faiz kararları merakla bekleniyor. Piyasalar, Japonya Merkez Bankası’ndan politika faizinde değişiklik beklemiyor ancak bankanın ekonomik görünüme ilişkin açıklamaları takip edilecek. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’ndan ise politika faizinde değişiklik beklentisi düşük ancak enflasyon ve döviz kuru gibi konularda alınacak tedbirler önem arz ediyor.
Ayrıca, ABD’de açıklanacak olan 3. çeyrek büyüme verisi de küresel piyasalarda dikkatle izlenecek ve ekonomik görünüme dair yeni sinyaller sağlayabilir.
